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加密货币市场分析:比特币相关性显示美元仍占主导地位(相反)

2022.12.20

最近几周,我们着重强调了比特币和以太币与不同资产的相关性,以及它们持续的程度或随时间变化的程度。


该过程通常被称为市场间分析,旨在根据影响另一种资产的因素深入了解一种资产价格可能如何变动。


量尺是相关系数,范围从-1到1。系数为1表示直接定价关系,系数为-1表示完全相反的关系。


比特币和以太币,尽管它们的区块链共识机制、总供应量和效用存在差异,但它们的定价关系一直很牢固,11 月和 12 月的大部分时间相关系数都在 0.9 以上。它的系数现在为 0.85,仍然非常强。


我们一直在追踪的其他相关性包括比特币与股票、金属、能源和美元指数 (DXY) 的关系:


CoinDesk - 未知

除了 BTC 与 ETH 的可靠相关性之外,突出的是与 DXY 的持续反比关系。


11 月 19 日的 0.84 读数似乎是异常值。BTC 在 2022 年的大部分时间里与 DXY 保持反向定价关系,在 11 月 9 日至 11 月 27 日期间转为正值,但主要与 FTX 崩盘有关。


对于交易者而言,BTC 和 ETH 之间始终如一的正相关关系,以及 BTC 和 DXY 之间同样一致的负相关关系,如果这些相关性偏离其规范,就会提供机会。


虽然 BTC 似乎暂时持平,但这种关系的偏离可能是一个机会——因为相关性通常会恢复到均值。


比特币与铜的相关性一直很有趣,一周前上升至 0.9。此后下降至 0.41 引发了可靠性问题。


除了特定于中心化加密实体的黑天鹅事件之外,BTC 的价格在很大程度上仍受制于美联储的货币政策决定。


现在 Sam-Bankman-Fried 的消息开始平息,美联储主席杰罗姆鲍威尔正在重新成为加密货币的主要对手,即使是无意的。


得出的结论是,加密资产价格将在很大程度上受通胀数据、美联储资产负债表规模以及市场对美联储官员声明的解读所驱动。


对于能够在传统金融之外发挥作用的新型资产类别,老派市场和经济学继续影响其发展。


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