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加密货币自我托管在 FTX 交易所影响中提供保护

2022.11.25

过去几周是加密市场有史以来最疯狂的几周。由创始人 Sam Bankman-Fried 领导的曾经值得信赖的交易所 FTX(以及所有 FTX 关联公司)在被发现资不抵债后申请破产。


过去许多加密货币交易所都失败了,损失了客户资金并导致许多人失去了他们在交易所的资金。不幸的是,加密交易失败在加密领域并不少见,但 FTX 欺诈和管理不善的规模是前所未有的。最近发生的这些事件导致传统金融领域的许多人对加密货币的未来失去信心,给加密货币价格带来巨大的下行压力,并导致许多人呼吁对加密货币市场进行进一步监管。


对于加密投资者而言,重要的是要注意这些失败和天文数字损失是由于欺诈、客户资金管理不善和无能造成的——而不是软件或区块链本身的故障。随着这些公司倒闭的影响仍在继续,对于顾问来说,重要的是要为他们自己和继续投资于加密货币的客户了解最佳实践。


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在加密领域有一句流行的说法,“不是你的钥匙,不是你的代币。” 加密货币是一种无记名资产。意思是,控制加密钱包私钥的个人或实体实质上拥有该钱包中的代币。


相比之下,当客户决定通过交易所或第三方托管资产时,他们相信该方会妥善保护其资产的私钥。不幸的是,许多交易所对客户资产的管理不善,要么不保护私钥并为恶意行为者创造窃取资金的机会,要么公然滥用客户存款以达到自己的目的。


任何人持有加密货币的最安全方式是在他们控制的钱包中。这可以通过硬件钱包来完成,例如账本、纸钱包或他们自己的软件钱包。这被称为资产的“自我保管”。只要用户不与任何人共享私钥,没有人可以在不访问私钥的情况下窃取或滥用资产。重要的是要注意,加密货币使用的加密基础几乎不可能被破解,从而为私人钱包中持有的资产创造了巨大的安全性。


对于许多投资者而言,这在投资加密货币时会带来额外的复杂性。使用存储加密货币的自我托管方法需要一定程度的技术知识。但是,本着完全安全的精神,值得学习如何做到这一点。


顾问应该考虑对他们的客户进行这种方法的教育。如果操作正确,它将防止客户资金被第三方盗用或滥用。


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并非所有加密货币交易所都遵循相同的标准。许多交易所确实遵守保护客户存款的最高标准。Coinbase 和 Gemini 等某些交易所受到严格的监管,未经用户许可不得混合客户资产。


一些交易所发布经审计的财务数据,并证明他们以 1:1 的比例持有客户资产。他们经常发布显示“储备证明”的报告,这实质上证明了他们的偿付能力。这意味着该交易所将所有客户存款保存在一个安全的钱包中,并且可以由客户自行决定提取用户存款。交易所或托管人不会将客户资产与公司资产混合使用,也不会将客户存款用于自己的交易或做市。


虽然这是一种比许多离岸交易所更好的安全措施,但交易所仍然持有私钥来控制和拥有加密货币。当用户选择在第三方处存款时,他们实质上是在信任第三方会妥善保护他们硬币的私钥。


虽然使用受监管的托管人和交易所比资产的自我托管更容易和更方便,但它并不安全。许多交易所在保护客户资产方面有着无可挑剔的记录,迄今为止已被证明是值得信赖的。重要的是要知道,无论何时外包托管,投资者都相信第三方会妥善持有和使用客户资产。


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包括 Celsius Network 和 Voyager Digital 在内的许多“加密货币银行”已在 2022 年申请破产。这些加密货币银行提供类似收益的服务,用户可以在公司持有加密货币并产生资产收益。这些公司会将用户存款借给借款人(其中许多是对冲基金和机构投资者),以类似银行的方式将收取的利息转嫁给存款人。


这些中心化金融 (CeFi) 公司不像银行那样受到监管,不幸的是,它们的贷款标准和做法并不充分。由于 2022 年夏季开始的加密货币抛售,许多 CeFi 企业都过度杠杆化,最终损失了客户资金。CeFi 公司不受联邦存款保险公司 (FDIC) 的保护,他们的失败可能会导致客户资金全部损失。


虽然我们已经看到这些 CeFi 公司失败了,但重要的是要注意许多大型去中心化金融 (DeFi) 协议仍在全面运作,并继续按设计运作。与 DeFi 协议交互比使用 CeFi 平台更复杂。DeFi 仍然为投资者提供了在其加密头寸上产生收益的能力,而无需信任第三方来妥善管理资产安全。需要注意的是,许多 DeFi 协议仍被视为风险投资,在使用前必须正确理解和分析。


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虽然过去几周对加密领域的许多人来说都是艰难的,但重要的是要注意这些欺诈和灾难是由于人为和公司的失败,而不是为加密货币提供动力的技术的失败。包括比特币和以太坊在内的区块链仍在全面运行且安全,它们为那些相信该技术带来的未来颠覆性的人提供了机会。


所有投资者都必须了解他们在外包托管时承担的风险,并且值得学习如何自我托管资产并直接与 DeFi 协议交互以保护他们的加密投资。


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